Bitcoin (BTC) stieg am 20. Juli kurzzeitig über 24.000 $, aber die Aufregung hielt weniger als zwei Stunden an, nachdem sich das Widerstandsniveau als härter als erwartet erwiesen hatte. Auf der positiven Seite stellt das Hoch von 24.280 $ einen Gewinn von 28,5 % gegenüber dem Tief vom 13. Juli von 18.900 $ dar.

Laut Yahoo Finance veröffentlichte die Bank of America am 19. Juli ihre neueste Fondsmanagerumfrage, und die Überschrift lautete „Ich bin sehr bärisch, ich bin optimistisch“. Der Bericht nennt den Pessimismus der Anleger, niedrige Gewinnerwartungen der Unternehmen und Aktienallokationen auf dem niedrigsten Stand seit September 2008.

Der Anstieg des technologiegeladenen Nasdaq Composite Index um 4,6 % zwischen dem 18. und 20. Juli gab den Bullen auch die dringend benötigte Hoffnung, den wöchentlichen Optionsablauf am 22. Juli zu ihrem Vorteil zu nutzen.

Die globalen makroökonomischen Spannungen entspannten sich am 20. Juli, nachdem der russische Präsident Wladimir Putin seine Absicht bekräftigt hatte, die Nord Stream-Gaspipeline nach der laufenden Wartungsperiode wieder aufzubauen. In den letzten Monaten zeigen Daten jedoch, dass Deutschland seine Abhängigkeit von russischem Gas von 55 % auf 35 % seines Bedarfs reduziert hat.

Bären platzieren Wetten bei 21.000 $ oder weniger

Das offene Interesse für die am 22. Juli auslaufende Option beträgt 540 Millionen US-Dollar, aber die tatsächliche Zahl wird niedriger sein, da die Bären überrascht sein werden. Dieser Trader erwartet vom 13. Juli bis zum 20. Juli keine Rallye von 23 %, da seine Wetten auf 22.000 $ und darunter abzielen.

Ein Call-to-Put-Verhältnis von 1,09 entspricht einem Saldo zwischen einem offenen Call von 280 Millionen US-Dollar und einer Put-Option von 260 Millionen US-Dollar. Derzeit liegt Bitcoin bei etwa 23.500 $, was bedeutet, dass die meisten rückläufigen Wetten wahrscheinlich wertlos sind.

Wenn der Bitcoin-Preis am 22. Juli um 8:00 UTC über 22.000 $ bleibt, steht nur die Put-Option von 30 Millionen $ zur Verfügung. Diese Lücke tritt auf, weil das Recht, Bitcoin für 22.000 $ zu verkaufen, nutzlos ist, wenn BTC bei Ablauf über diesem Niveau gehandelt wird.
Bären haben 24.000 US-Dollar im Visier, um sich einen Gewinn von 235 Millionen US-Dollar zu sichern

Nachfolgend sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien basierend auf der aktuellen Preisentwicklung aufgeführt. Die Anzahl der am 22. Juli verfügbaren Optionskontrakte für Kauf- (bullische) und Verkaufs- (bärische) Instrumente variiert je nach Ablaufpreis. Das Ungleichgewicht zugunsten jeder Seite ist ein theoretischer Vorteil:

-Zwischen 20.000 und 21.000 US-Dollar: 900 Anrufe vs. 3.000 Put-Optionen. Der Nettoerlös kommt dem Put- (bärischen) Instrument in Höhe von 60 Millionen Dollar zugute.
-Zwischen 21.000 und 22.000 US-Dollar: 2.400 Anrufe vs. 3.000 Put-Optionen. Das Endergebnis ist zwischen Bullen und Bären ausgeglichen.
-Zwischen 22.000 und 24.000 US-Dollar: 6.600 Anrufe vs. 500 Put-Optionen. Das Nettoergebnis unterstützt ein Kaufinstrument (bullish) von 140 Millionen US-Dollar.
-Zwischen 24.000 und 26.000 US-Dollar: 9.400 Anrufe vs. 0 Stellplätze. Bulls übernahm die volle Kontrolle und machte einen Gewinn von 235 Millionen Dollar.

Diese grobe Schätzung berücksichtigt Put-Optionen, die beim bärischen Wetten verwendet werden, und Call-Optionen ausschließlich beim neutralen bis bullischen Handel. Diese zu starke Vereinfachung ignoriert jedoch komplexere Anlagestrategien.

Zum Beispiel kann ein Trader eine Put-Option verkaufen, wodurch er über einem bestimmten Preis effektiv ein positives Engagement in Bitcoin erhält, aber leider gibt es keine einfache Möglichkeit, diesen Effekt abzuschätzen.

Bären haben bis Freitag Zeit, das Ruder herumzureißen

Bitcoin-Bären müssen den Preis am 22. Juli unter 22.000 $ drücken, um einen Verlust von 140 Millionen $ zu vermeiden. Auf der anderen Seite brauchen Bullen im besten Fall einen leichten Schub über 24.000 $, um ihre Gewinne zu maximieren.

Bitcoin-Bären haben vom 17. bis 20. Juli gerade eine gehebelte Long-Position in Höhe von 222 Millionen US-Dollar liquidiert, sodass sie weniger Margin benötigen sollten, um den Preis in die Höhe zu treiben. Mit anderen Worten, die Bullen haben den Vorteil, BTC bis zum Ablauf der Option am 22. Juli über 22.000 $ zu halten.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Phase des Investierens und Handelns ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, bevor Sie eine Entscheidung treffen.